NVIDIA tiết lộ bí quyết "miễn nhiễm" với nạn thiếu hụt bộ nhớ: Sức mạnh của tiền tươi và tầm nhìn xa

NVIDIA vừa qua đã có những chia sẻ thẳng thắn về tình trạng thiếu hụt bộ nhớ đang diễn ra, đồng thời giải thích cách công ty tự định vị mình để đảm bảo chuỗi cung ứng không bị gián đoạn. Trong khi nhiều đối thủ đang loay hoay, "đội Xanh" dường như đã chuẩn bị một kịch bản hoàn hảo để bảo vệ đế chế AI của mình.

Tình trạng thiếu hụt bộ nhớ đã là tâm điểm của năm 2025, và những áp lực về nguồn cung đang có dấu hiệu gia tăng mạnh mẽ khi bước sang năm mới. Nhu cầu về DRAM từ lĩnh vực AI đang ở mức cao chưa từng thấy. Với tư cách là cái tên dẫn đầu làn sóng này, câu hỏi đặt ra là NVIDIA đang xoay xở ra sao? Tại buổi hỏi đáp với các nhà phân tích tài chính trong khuôn khổ CES, CEO Jensen Huang và CFO Kolette Cress đã hé lộ chiến lược đầy tham vọng của họ.

Sức mạnh từ những khoản thanh toán trước tỷ đô

Khi được hỏi về việc chu kỳ tăng trưởng DRAM (DRAM supercycle) và lượng hàng tồn kho sẵn có ảnh hưởng thế nào đến công ty, phía NVIDIA đã đưa ra câu trả lời rất đáng chú ý:

Câu hỏi từ Wells Fargo: Các biến số trong chuỗi cung ứng dường như rất nhiều, từ giá DRAM đến sản lượng cung ứng sẵn có. Ông có thể giải thích rõ hơn không?

NVIDIA phản hồi: Lý do chúng tôi có lợi thế là vì chúng tôi đã đạt được quy mô khổng lồ và đang tăng trưởng cực kỳ nhanh chóng trên nền tảng đó. Vì vậy, chúng tôi đã chuẩn bị cho sự gia tăng đột biến này với các đối tác từ rất sớm. Chúng tôi đầu tư mạnh tay vào các đối tác, phần lớn dưới hình thức thanh toán trước, giúp họ có nguồn lực để mở rộng công suất. Nhờ mối quan hệ lâu năm, chúng tôi tin rằng mình đang ở vị thế rất vững chắc.

Về cơ bản, chúng tôi là công ty bán dẫn duy nhất trên thế giới trực tiếp thu mua DRAM ở quy mô toàn cầu. Nhiều người hỏi: "Tại sao lại tự đi mua DRAM?". Lý do đơn giản thôi: Việc biến số DRAM đó thành các siêu máy tính CoWoS là cực kỳ khó khăn. Kết nối chuỗi cung ứng đó một cách trơn tru như "hệ thống ống nước" là một lợi thế lớn của chúng tôi. Trong những tình huống thắt chặt như hiện nay, năng lực này thực sự là một sự may mắn.

Thực tế, NVIDIA đã giữ liên lạc trực tiếp với các nhà cung cấp DRAM từ khi họ bắt đầu chuyển mình thành một gã khổng lồ trong cuộc đua AI. Một ví dụ điển hình là chuyến thăm Hàn Quốc gần đây của Jensen Huang, nơi ông đã gặp gỡ các lãnh đạo của Samsung để thảo luận không chỉ về nguồn cung HBM mà còn cả các vấn đề liên quan đến DRAM. Đối với NVIDIA, việc ký kết các thỏa thuận dài hạn (LTA) là yếu tố sống còn để tránh những trì hoãn không đáng có khi tăng sản lượng sản phẩm.

AI thăng hoa, nhưng mảng Gaming bắt đầu "ngấm đòn"

Sẽ không sai khi nói rằng chính tham vọng AI của NVIDIA là một trong những nguyên nhân chính gây ra tình trạng thiếu hụt bộ nhớ hiện nay. Công ty đã thu mua một lượng lớn DRAM phổ thông (LPDDR, SO-DIMM, GDDR) cùng với nguồn cung HBM để cung cấp năng lượng cho hạ tầng AI. Thậm chí, Jensen Huang còn giới thiệu một nền tảng bộ nhớ mới mang tên "Inference Context Memory Storage Platform", hứa hẹn sẽ tiếp tục tiêu tốn một lượng lớn tấm wafer DRAM.

Tuy nhiên, trong khi mảng AI có vẻ miễn nhiễm với khủng hoảng, mảng kinh doanh tiêu dùng (Gaming) lại bắt đầu bộc lộ những rắc rối. Các báo cáo cho thấy việc ra mắt dòng card đồ họa RTX 50 SUPER đã bị trì hoãn vài tháng do thiếu hụt DRAM. Thậm chí, có thông tin NVIDIA dự định đưa GeForce RTX 3060 quay trở lại thị trường như một giải pháp tình thế để đối phó với cơn khát linh kiện.

Sự phân hóa này cho thấy NVIDIA đã tiến xa hơn việc chỉ là một công ty sản xuất card đồ họa chơi game. Giờ đây, khi tài nguyên có hạn, ưu tiên hàng đầu của họ rõ ràng là những hệ thống AI mang lại lợi nhuận khổng lồ, và người dùng phổ thông có lẽ sẽ là đối tượng đầu tiên cảm nhận được sức nóng của cuộc khủng hoảng bộ nhớ này.